开源证券：纽威数控（688697）-公司信息更新报告：全年业绩超预期，海外市场表现亮眼

纽威数控(688697) 业绩超预期，海外市场表现亮眼 2023年全年公司营收23.21亿元，同比上升25.8%，归母净利润3.18亿元，同比上升21.1%，其中Q4营收5.82亿元，归母净利润0.82亿元，分别同比上升16.79%、12.58%。公司业绩略超预期，主要受益于海外市场的迅速扩张及营收占比提高。公司专注于中高端数控机床领域，产品矩阵丰富，人效领先。考虑到国内机床行业仍处于下行区间，我们略下调公司2024-2025年的盈利预测，新增2026的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为3.87/4.60/5.44亿元（2024-2025年前值3.92/4.92亿元），对应EPS1.18/1.41/1.66元，当前股价对应PE为16.9/14.2/12.0倍。维持“买入”评级。 利润率小幅波动，持续增大研发投入 2023年全年公司实现毛利率26.5%，同比下降1.03pct；净利率13.7%，同比下降0.52pct。公司期间费率转好，2023销售费率/管理费率/财务费率分别为6.93%/1.65%/0.17%，同比-0.05/-0.28/+0.15pct。持续增大研发投