华鑫证券：计算机行业点评报告：MongoDB：2026财年Q4业绩高增，云业务成核心引擎

事件 2026年3月2日，MongoDB（MDB.US）发布2026财年第四季度财报，核心业绩与财务指标表现亮眼，同时披露管理层调整及2027财年业绩指引。期内总营收6.951亿美元，同比增长27%；全年总营收24.638亿美元，同比增长23%。核心云服务Atlas营收同比增长29%，成为业务增长核心驱动力。公司宣布EricaVolini将于2026年3月3日出任首席客户官；原首席营收官（CRO）Mr.Capombassis将留任至2027财年第一季度，后续担任顾问确保过渡平稳。2027财年预计总营收28.6-29亿美元，同比增长16%-18%。 投资要点 营收全面高增，业务结构持续优化 总营收同比增长27%至6.951亿美元，其中订阅业务营收6.731亿美元（同比+27%），服务业务营收2200万美元（同比+26%），两大业务板块均实现稳健增长。核心云服务Atlas表现突出，季度营收5.026亿美元（同比+29%），全年营收18.079亿美元（同比+29%），占总营收比重达73%，持续领跑整体增速，彰显云转型战略成效。客户规模稳步扩张，Q4新增客户2700家，期末总客户数达6.52万