国信证券：电子行业周报：行业春意渐浓，着眼远期布局周期拐点

核心观点半导体限制政策“靴子落地”，关注景气高位的能源电子以及复苏预期下的消费电子和芯片设计。过去一周上证下跌0.04%，电子上涨2.93%，子行业中消费电子上涨6.09%。由于市场此前所担心的日、荷两国跟进对中国半导体产业限制的政策性利空已经落地，行业景气周期在23年年中触底反转的一致预期已基本形成，基于不断强化的消费、经济复苏预期，我们认为电子行业的估值水平将领先财务数据反转，看好景气维持高位的能源电子(东微半导、斯达半导、江海股份、芯碁微装、福蓉科技)，终端需求改善、积极布局新能源方向的消费电子产业链(东山精密、环旭电子、闻泰科技)以及受益于代工成本下降、下游复苏的IC设计龙头(圣邦股份、杰华特、晶晨股份、纳思达)，继续推荐周期相位领先的被动元件及面板(洁美科技、顺络电子、三利谱、京东方A)。2月LCD面板价格预计将延续平稳趋势，友达董事长释放正面展望。根据Omdia，1月32/43/55/65英寸LCD面板价格为31/52/87/116美金，均环比持平，Omdia预计2月面板价格将延续平稳趋势。2月2日友达董事长表示：电子产业过去4、5个季度的库存调整将告一段落，叠加美联储放缓