东吴证券：机械设备行业跟踪周报：推荐估值回落的半导体设备板块；看好受益于技术迭代的光伏设备龙头

推荐组合ag：三一重工、]晶盛机电、恒立液压、迈为股份、先导智能、华测检测、柏楚电子、奥特维、杰瑞股份、拓荆科技、长川科技、富创精密、金博股份、杭可科技、高测股份、绿的谐波、奥普特、新莱应材、芯源微、利元亨、海天精工、至纯科技、联赢激光、纽威数控、道森股份、瀚川智能。2.投资要点：光伏设备：技术迭代拉长设备行业景气周期，龙头厂商持续受益。（1）硅片先进产能并没有过剩。各环节争相扩硅片的重要原因是为提高产业链的综合话语权，我们预计未来行业分化会加剧，落后产能将退场。且目前18x/210大尺寸先进产能仍较为稀缺，长期来看N型电池片的高转换效率需要新一代单晶炉，2024年后有望迎来新一轮替换。（2）切片代工渗透率有望大幅提升。高测股份预计2022年归母净利润7.6-8.2亿元，同比增长340%-375%，归母净利润中位数为7.9亿元，同比增长357%，大超市场预期。目前公司切片代工客户已触及隆基、晶澳等头部客户，未来薄片化趋势下代工需求有望进一步提升。而公司目前规划的2024年达产52GW，预计届时仅占当年硅片出货量的10%左右，我们认为代工业务低渗透率将持续爆发。（3）HJT较PERC和T