开源证券：温氏股份（300498）-公司信息更新报告：优秀经验及体系加速降本增效，老牌龙头风采依旧

温氏股份(300498)优秀经验及体系加速降本增效，老牌龙头风采依旧，维持“买入”评级温氏股份发布2022年业绩预告，公司预计全年实现归母净利润48.0-53.0亿元，预计公司单Q4实现归母净利41.1-46.1亿元。2022Q4受行业二次育肥、防疫政策调整等因素影响，11-12月生猪出栏受阻，生猪价格下行；我们预计2023年生猪价格或仍面临大幅波动，基于此下调2022-2023年盈利预测；基于2023年猪价低迷驱动二次去产能，看好2024年猪价；上调2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为50.10/81.35/193.00亿元（前预测值分别为92.91/200.32/120.13亿元），对应EPS分别为0.77/1.24/2.95元，当前股价对应PE为22.6/13.9/5.9倍。公司养殖成本持续优化，兼具成长能力，维持“买入”评级。生猪：规模优势、成本优化及成长能力共塑公司行业竞争优势公司2022年销售生猪1790.86万头（+35.49%），基本达成公司年初1800万头出栏目标；毛猪销售均价19.05元/公斤（+9.55%）。我们测算，公司2022年度肉