开源证券：佩蒂股份（300673）-中小盘信息更新：2022年业绩预计高增，Q4受人民币升值影响明显

佩蒂股份(300673)自主品牌开拓顺利叠加产能继续释放，2022年归母净利润预计大幅增长公司发布2022年业绩预告，预计2022年实现归母净利润1.38-1.75亿元，同比增长129.93%-191.58%；扣非归母净利润1.44-1.81亿元，同比增长157.77%-223.84%。以中位数测算，2022Q4实现归母净利润-0.01亿元，同比增长92.50%，环比下降102.08%。随着公司线上线下布局推进、自主品牌业务顺利开拓、海外代工业务稳步增长、多地产能释放提升出货能力，未来公司业绩有望持续增长。考虑到人民币升值、短期海外订单下滑等因素影响，我们下调公司2022年归母净利润预计至1.69(-0.26)亿元，维持2023-2024年归母净利润2.11/2.83亿元，对应EPS分别为0.67(-0.10)/0.83/1.11元，当前股价对应2022-2024年的PE分别为31.2/25.0/18.7倍，维持“买入”评级。2022年公司业绩预计高增，Q4业绩受人民币升值影响低于预期尽管受疫情影响，但公司2022年业绩预计高增，主要由于国内业务快速增长叠加海外ODM业务稳步增长。国内