开源证券：宏远股份（920018）-北交所信息更新：变压器电磁线行业景气上行，特种电磁线需求释放，海外产能布局蓄力长期增长

宏远股份(920018) 2026H1营收17.47亿元，同比+40.21%；归母净利0.59亿元，同比+22.98% 公司2026H1实现总营业收入17.47亿元，同比增长40.21%；利润总额达到0.72亿元，同比增长25.34%；实现归母净利润0.59亿元，同比增长22.98%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为1.34/1.65/1.97亿元，对应EPS分别为0.81/1.00/1.19/股，对应当前股价的元PE分别为18.2/14.7/12.3倍，我们看好公司所处行业稳中有升，积极拓展境外市场，维持“增持”评级。 2026H1变压器电磁线行业景气上行，下游拉动需求，公司产品量价齐升 2026年上半年变压器用电磁线制造业整体运行稳中有升。下游受特高压新项目落地、风光大基地并网、储能与配网智能化改造推进拉动，变压器出货量稳步增长，尤其适配特高压的耐高温、低损耗特种电磁线需求较为旺盛。在此背景下，公司核心业务实现量价齐升。2026年上半年，换位导线营收同比增长34.43%，毛利率同比提升1.39个百分点；纸包线营收同比增长52.47%，毛