中泰证券：凯莱英（002821）-利润超预期，主业持续强劲，新兴业务不断发力

凯莱英(002821)投资要点事件：2023年01月30日，公司发布2022年业绩预告，2022年公司预计实现营业收入101.13-103.45亿元，同比增长118%-123%；归母净利润32.93-33.47亿元，同比增长208%-213%；扣非净利润31.89-32.36亿元，同比增长241%-246%。利润超预期，主业持续强劲，新兴业务不断发力。取业绩预告中值，2022年预计实现营业收入102.3亿元（+121%），归母净利润约33.2（+211%），扣非净利润约32.1亿元（+243%）。收入拆分看，2022年小分子CDMO收入同比增长115%，新兴业务同比增长145%，均呈强劲增长态势。此外，国内市场收入同比增长超140%，有望逐步进入收获期。分季度看，2022Q4预计实现营收24.2亿元（+41%），我们预计主要系：①大订单持续兑现；②公司近年加大新兴业务及国内市场投入，新兴业务及国内市场逐步迎来收获期。2022Q4归母净利润约6.0亿元（+60%），2022Q4扣非净利润约5.3亿元（+56%），我们预计利润增速快于收入主要系：公司坚持技术驱动经营战略，新技术应用占比进一