开源证券：硅烷科技（838402）-北交所信息更新：2022年硅烷气量、价、利齐升，积极拓展硅碳负极、氢能源市场

硅烷科技(838402)硅烷气产品量、价、利齐升驱动2022年业绩高增长，达到1.85-1.95亿元硅烷科技成立于2012年，主要产品为氢气（工业/高纯氢）与电子级硅烷气。工业氢下游客户集中于平煤神马集团的尼龙业务板块，硅烷气产品积累了TCL华星、隆基绿能、惠科电子、京东方、爱旭股份、东方日升等市场领先客户。2022年，公司进行工艺技术改进，进一步提升硅烷气产量，且规模效应持续体现，生产成本相对下降，此外硅烷气下游需求旺盛，同比价格有较大增长，导致公司2022年全年实现归母净利润18,500～19,500万元，同比增长144.06%～157.26%，由于公司发布2022年业绩预告，我们调整公司2022-2024年的归母净利润分别为1.94（原2.16）/2.71/3.84亿元，对应EPS分别为0.60/0.84/1.18元/股，对应当前股价的PE分别为26.9/19.2/13.6倍，我们看好公司募投项目投产带来的业绩增量，维持“买入”评级。拟为天目先导或其项目公司提供长期硅烷供应，拓展硅碳负极下游行业需求天目先导拟在河南省许昌市襄城县成立全资或控股子公司并打造新一代高端硅基负极材料生产