开源证券：比亚迪（002594）-公司信息更新报告：2022年业绩亮眼，Q4单车盈利预计维持较高水平

比亚迪(002594)公司2022年全年业绩表现亮眼，盈利能力稳步提升2023年1月30日，公司发布2022年业绩预告，预计2022年收入突破4,200亿元，同比+94.3%，归母净利润预计160~170亿元，同比+425.4%~458.3%，扣非净利润预计151~163亿元，同比+1,103.6%~1199.2%。分季度看，2022Q4收入预计超1,523亿元，同比+114.7%，环比+30.1%，归母净利润预计66.9~76.9亿元，同比+1,010.9%~1,177.0%，环比+17.0%~34.5%，整体业绩符合预期。公司2022年全年实现新能源汽车销售186.3万辆，同比+208.6%，2022年新能源乘用车市占率为28.6%，较2021年提升10.5pcts。我们上调公司2022年盈利预测，维持2023/2024年盈利预测，预计2022/2023/2024年归母净利润为163.1（+7.1）260.3/374.9亿元，EPS为5.60（+0.24）/8.94/12.88元/股，对应当前股价PE为51.0/32.0/22.2倍，公司产能持续爬坡，产销量稳步增长，维持“买入”评