开源证券：北京君正（300223）-中小盘信息更新：消费市场短期承压，车规级市场长期可期

北京君正(300223)公司发布2022年业绩预告，业绩同比下滑公司发布2022年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润7.60-8.89亿元，同比下降17.97%-4.05%，扣非归母净利润7.22-8.51亿元，同比下降19.27%-4.85%；以中位数测算，2022年第四季度实现归母净利润0.93亿元，同比下降68.04%，实现扣非归母净利润0.70亿元，同比下降68.18%。公司受消费电子周期低点和行业市场去库存影响，我们下调公司盈利预期，预计公司2022-2024年归母净利润分别为8.26/11.23/16.76亿元（-1.98/-4.11/-4.37亿元），对应EPS分别为1.72/2.33/3.48元/股，对应当前股价的PE分别为46.5/34.2/22.9倍；公司聚焦车规级存储芯片，受益于新能源汽车电动化、智能化长期趋势，短期去库存影响不改长期增长前景，维持“买入”评级。消费需求低迷叠加行业市场去库存，导致2022Q4收入和利润率的双下滑海外经济衰退和通胀影响下全球存储芯片需求相对低迷，在汽车、工业、医疗等行业市场需求相对较好的背景下公司2022年收入保持了同比略有增