开源证券：国亮新材（920076）-北交所信息更新：整体承包模式巩固，产品迭代升级打开长期成长空间，2026H1营收同比+20.45%

国亮新材(920076) 2026H1营收6.16亿元，同比+20.45%；归母净利0.46亿元，同比+10.07% 公司2026H1实现总营业收入6.16亿元，同比增长20.45%；实现归母净利润0.46亿元，同比增长10.07%。我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.82/0.91/1.02亿元，对应EPS分别为0.70/0.78/0.87元/股，对应当前股价的PE分别为18.2/16.4/14.6倍，我们看好公司整体承包模式持续强化，积极推进产品升级，维持“增持”评级。 整体承包模式持续强化，新客户落地+存量深耕驱动营收增长 2026H1公司来自于整体承包业务的收入占主营业务收入的比例为94.05%，营收同比增长21.61%，毛利率同比提升0.33个百分点，具有竞争力的“产品+服务”的整体承包模式得到持续强化。2026年上半年，公司市场开拓成效显著，陆续斩获新业务订单，培育形成新的收入增长点。一方面，公司新增与唐山港陆钢铁有限公司、唐山国堂钢铁有限公司等客户的合作，贡献增量收入；同时2025年下半年落地的临沂钢投等客户进入产能放量阶段。