华西证券：上海沿浦（605128）-系列报告八：再获比亚迪定点 拓品类增厚业绩

上海沿浦(605128)事件概述公司发布新项目定点公告：公司收到比亚迪《弗迪科技配套零部件供货清单及价格协议》，包括两款汽车侧门锁平台项目的零部件，每个项目都用在多款不同的车型上面，预计于2023年9-10月量产，2个平台项目在其生命周期（2023-2029年）中预计会产生5.1亿元人民币的营业收入。分析判断:侧门锁获比亚迪定点Tier2升级为Tier1公司获定点的两款汽车侧门锁平台项目（项目号：EM2E项目和SGH项目），其一是用于比亚迪海豚等系列中小型车的基础锁，预计2023年9月量产；另外一个是用于比亚迪中高端车型的带自吸功能的自吸锁，预计2023年10月量产，2个平台项目在其生命周期（2023-2029年）中预计会产生营收5.1亿元。我们认为此定点的获取，一方面彰显公司较强的拓品类能力，并实现供应层级的突破，由Tier2升级为Tier1，另一方面有望增厚公司未来的业绩。可转债获批汽车座椅骨架高增可期根据公司2022年9月14日公告，公司获批发行可转债3.84亿元，主要用于重庆工厂和荆门工厂的建设，助力产能扩张，保障重庆金康和荆门长城两个项目定点的落地，同时有利于拓展其他客户。荆