华西证券：奇安信（688561）-全年利润扭亏为盈，大展宏图启新程

奇安信(688561)事件概述2023年1月29日披露2022年度业绩预告，预计2022年实现营业收入64.80亿元-66.80亿元,同比增长11.55%-14.99%%；预计实现归属于上市公司股东的净利润为5,000万元-6,000万元，与上年同期相比扭亏为盈。预计扣除非经常性损益后的净利润为亏损-3.1亿元--3.01亿元，与上年同期相比亏损收窄4.77亿元到4.87亿元。分析判断:研发平台成效初显，净利润扭亏为盈客户方面:公司军团架构稳步推进，企业级客户增长态势明显，关注结构型订单。公司充分利用研发平台优势，打通销售、产品、研发、服务等多个环节。因此，在电力、油化、非银金融、运营商、银行等关基行业客户收入持续高增长，且大客户占比明显提高。产品方面:新安全持续发力。公司数据安全、云安全、应用安全等领域的竞争优势凸显，相关产品的收入在报告期内实现快速增长。收入侧:公司营收稳步增长。主要原因是1、产品力、品牌力的进一步提升；2、研发平台成效初显；3、垂直客户持续深耕。费用端:三大费用增速下降明显。公司持续发展高质量发展战略，通过精细化管理，实现了降本增效，三费占营收比例持续下降。利润端