信达证券：苏试试验：2022业绩符合预期，2023有望更上一层楼

苏试试验(300416)事件：苏试试验发布2022业绩预告，维持快速增长态势：1）公司预计2022年实现归母净利润2.47-2.85亿，同比增长30-50%；实现扣非净利润2.12-2.5亿，同比增长25%-48%；2）预计22Q4单季实现归母净利润0.68-1.06亿，同比增长17%-82%，环比增长-6%至47%；3）预计非经常性损益对净利润的影响为3550万，相比2021年的2141万增加1409万。点评：苏试试验2022业绩预计增长30-50%，符合市场预期，我们重申“买入”评级。市场可能担心公司未来业绩增速放缓，但我们认为，公司作为“专精特新”的环境试验与芯片领域的第三方检测龙头，深耕“新半军”高景气赛道，市场空间广阔，公司亦持续加大全国网点布局、丰富服务类型，随着防疫政策优化，2023年公司“设备+环试+半导体检测”三大成长曲线共振，业绩有望持续超预期。考虑到宜特增资后持股比例变化，我们预计2022-2024年公司归母净利润为2.68/3.67/5.37亿，CAGR42%，对应PE为43/32/22倍，维持“买入”。2023年实验室新产能释放，服务广度与深度加深，将带动盈利