华西证券：文灿股份（603348）-系列点评二十三：预计负债影响利润 一体压铸引领行业

文灿股份(603348)事件概述公司发布2022年业绩预增公告：2022年预计归母净利润2.2亿元-2.7亿元，同比增长126.41%~177.87%，预计扣非归母净利润2.4亿元-2.9亿元，同比增长177.18%~234.98%。分析判断:预计负债影响利润新能源驱动高成长22Q4预计归母净利润为-0.4亿元-0.1亿元，同比-236.7%~-60.1%，扣非归母净利润为-0.05亿元-0.5亿元，同比-122.0%~+102.2%，若加回计提的预计负债0.52亿元(百炼墨西哥工厂增值税缴纳诉讼事项)，按中值测算，22Q4预计归母净利润/扣非归母净利润分别为0.4亿元/0.7亿元，同比+35.3%/+223.3%,我们判断公司2022年业绩增长强劲主要受益于新能源业绩持续增长，公司客户的新车型上市带来产品产量提升，新能源汽车客户及其产品收入占比提高，产品结构优化带动毛利增长；百炼集团整合协同顺利，深耕重力铸造和低压铸造，产销量进一步提升推动公司业绩增长。定增助力扩产彰显充沛订单公司拟非公开发行股票募资不超过35亿元（含），扣除相关发行费用后拟用于以下项目：1）安徽新能源汽车零部件智能