东吴证券：福耀玻璃（600660）-2026年半年报点评：2026Q2业绩符合预期，汽玻龙头成长步伐稳健

福耀玻璃(600660) 投资要点 事件：公司发布2026年半年度报告。2026年二季度公司实现营业收入115.58亿元，同比增长0.18%；实现归母净利润22.59亿元，同比下滑18.60%；实现扣除汇兑归母净利润同比增长8.87%；实现毛利率40.17%，同比增长1.68个百分点。公司2026Q2营业收入与归母净利润符合我们的预期，扣除汇兑后归母净利润符合我们的预期。 公司2026Q2业绩符合预期，毛利率同比增长。营收端，公司2026Q2单季度实现营业收入115.58亿元，同比增长0.18%；2026H1汽车玻璃主营业务营业收入是202.70亿元，同比增长3.75%，浮法玻璃营业收入是31.61亿元，同比增长2.10%，显著跑赢同期国内汽车产量下滑4%、全球下滑1%的行业表现。毛利率方面，公司2026Q2单季度毛利率为40.17%，同比增长1.68个百分点，环比增长2.79个百分点，主要系美国301关税退还1.48亿元冲减营业成本、贡献1.28个百分点，公司明确该因素为一次性；扣除该因素后毛利率同比增长0.4个百分点。期间费用方面，公司2026Q2单季度期间费用率为16.78%，同