东吴证券：华锐精密（688059）-2026年中报点评：业绩优于业绩预告中枢，提价传导+降费增效驱动利润高增

华锐精密(688059) 投资要点 公司业绩优于预告中枢，Q2收入承压但利润保持增长。 26H1公司实现营业收入6.21亿元，同比+19.70%，实现归母净利润2.38亿元，同比+178.32%，实现扣非归母净利润2.37亿元，同比+182.45%，业绩优于预告中枢。公司此前预计归母及扣非净利润均为2.10-2.50亿元，实际归母/扣非净利润较预告中值分别高3.4%/3.0%。 单季度看：26Q2公司实现营业收入2.03亿元，同比-31.58%，归母净利润0.63亿元，同比+11.42%，扣非归母净利润0.62亿元，同比+12.00%。26Q2营收同比有所调整，但在产品提价与毛利率提升支撑下，利润仍保持同比增长。 产品提价有效传导，毛净利率显著提升 2026H1公司实现毛利率55.80%，同比+18.26pct，销售净利率38.28%，同比+21.82pct。26H1公司期间费用率为10.75%，同比-4.44pct，其中销售/管理/财务/研发费用率分别为2.81%/2.94%/0.56%/4.44%，同比-0.70pct/-0.25pct/-3.26pct/-0.23pct；研发费用