开源证券：建发股份（600153）-公司信息更新报告：筹划收购美凯龙不超30%股权，或涉及控制权变更

建发股份(600153)筹划现金收购美凯龙不超过30%股权，或涉及控制权变更建发股份正在筹划通过现金方式协议收购红星美凯龙家居集团股份有限公司（601828.SH）不超过30%的股份。本次交易完成后，本公司可能成为美凯龙控股股东。本次交易尚处于筹划阶段，公司尚未召开董事会审议本次交易事项，双方尚未签署股权转让协议，具体交易方案仍需进一步协商和确定。受疫情影响，我们预计建发股份竣工结算面积承压，我们维持2022年盈利预测，下调2023-2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为62.1、74.2、85.2亿元（原值62.1、77.2、85.6亿元），EPS分别为2.07、2.47、2.84元，当前股价对应P/E估值分别为6.5、5.5、4.8倍。公司资金优势明显，销售投资稳健，受益于供给侧改革，市场份额有望持续提升，维持“买入”评级。服务现有地产与供应链体系，拓展资产管理业务我们认为建发股份本次预收购目的在于：通过美凯龙旗下商场拓展资产管理业务，收入来源更加多元化。美凯龙在家具与建材领域的优势可以更好的服务现有地产与供应链业务体系，提高地产业务价值，进一步扩充供应链