信达证券：东方电热（300217）-经营表现符合预期，预镀镍进展顺利

东方电热(300217)事件：2022年公司预计实现归母净利润2.75-3.25亿元，同比+58.27~+87.05%。实现扣非后归母净利润2.42~2.92亿元，同比+133.90~+182.28%。Q4业绩符合预期。Q4公司预计实现归母净利润0.39~0.89亿元，同比-57.92~-3.76%；预计实现扣非后归母净利润0.25~0.75亿元，同比+25.56~+275.19%。我们认为公司Q4归母净利润同比下滑的原因主要在于公司或提高了部分应收账款、存货减值的计提比例，家电、汽车、光伏设备处于正常经营轨道。新能源车PTC产能逐步落地，营收大幅增长，明年新能源车PTC有望达到200万套，25年底有望达到400万套产能。22年新能源装备新签订单有望突破40亿（大部分订单可对应23年收入），处于高景气周期中。预镀镍业务进展顺利。公司拟投资20亿元于泰兴新建高端锂电池外壳用预镀镍钢带项目，若项目落成，公司预镀镍钢带产能将处于国内领先位置，大幅度提升公司的经济效益。投资建议：我们看好公司家用PTC+新能源车PTC+光伏设备+预镀镍多元化发展的战略规划，我们预计公司22-24年营业收入分别为