开源证券：保利发展（600048）-公司信息更新报告：积极把握融资窗口，增厚公司资金实力

保利发展(600048)经营管理能力优秀的龙头央企，维持“买入”评级在房企融资的“三支箭”政策落地后，公司获得多家银行授信额度支持，融资渠道畅通。我们认为公司作为经营管理能力优秀的龙头央企，已经深耕核心城市群多年，有望持续受益于行业格局优化。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元，EPS分别为2.21、2.35、2.71元，当前股价对应P/E估值分别为6.8、6.4、5.6倍，维持“买入”评级。披露非公开发行预案，拟定增125亿元投向14个地产项目保利发展披露非公开发行A股股票预案，拟向不超过35名特定对象发行不超过8.19亿股，募资总额不超过125亿元，定增发行价不低于每股净资产，在扣除发行费用后，募集资金净额将全部用于14个住宅项目及补充流动资金，公司实控人中国保利集团拟参与认购1至10亿元。本次非公开发行成为2022年11月第三支箭放开以来房企募资额最大的再融资，有助于公司进一步提升业务布局，优化公司资本结构，同时头部房企的定增预案示范作用显著，有助于房企融资整体企稳修复。发布股东回报规划，调整现金分红比例根据