西南证券：津荣天宇（300988）-精密部品领先企业，布局储能静待花开

津荣天宇(300988)投资要点推荐逻辑：1）深度绑定施耐德：施耐德全球向公司采购的冲压类加钣金类销售额占比5.4%，在同类客户中排第2名，未来施耐德规划将其80%的业务整合至核心供应商处，预计公司在施耐德的冲压类加钣金类的份额有望提升至7.7%-9.7%；2）受益于丰田电动化转型：公司对丰田的销售额占汽车业务超65%，丰田国内三大新能源汽车项目已陆续投产，合计产能达60万辆/年，公司已取得丰田032D、030D等多个新车型订单，将充分受益于丰田的电动化转型；3）布局储能静待花开：公司拟投15亿建设2GWh储能项目，全部达产后收入有望达30亿元。电气业务深度绑定施耐德。施耐德是公司电气业务第一大客户，2021年占公司电气业务收入87.4%，占总收入41.7%，公司深度绑定施耐德，2016年进入施耐德全球核心供应商序列后收入快速增长，未来几年施耐德规划将其80%的物料（合计约20亿元规模）集中至全球战略供应商进行采购，公司将进一步受益。汽车业务深度绑定丰田。丰田是汽车业务第一大终端客户，占公司汽车业务收入超65%，占公司总收入超20%，公司与丰田不断加大在新能源汽车方面的合作，取得了丰田