信达证券：兴业科技（002674）-收购宏兴皮革少数股权，增厚公司利润水平

兴业科技(002674)事件：公司公告拟收购方健投资（有限合伙）持有的宏兴汽车皮革4%的股权，收购完成后公司将持有宏兴皮革60%的股份，进一步提升优质皮革资产掌控力。点评：新能源汽车产业链高景气度持续，自主品牌弯道超车认可度高。宏兴皮革主要客户为国内新能源汽车头部品牌，包括蔚来汽车、理想汽车等，近年来国内新能源汽车行业快速发展，自主品牌弯道超车、研发实力较强，且注重内饰投入、提高汽车竞争力，推出的主力车型受到消费者认可。据乘联会统计，2022年11月中国新能源汽车销量为59.8万辆，同增58.2%，其中自主品牌零售份额为53.4%，新能源汽车产业链有望保持快速增长。公司不断强化宏兴皮革竞争力，收购少数股权增厚合并利润。2022年4月公司以自有资金0.54亿元收购宏兴汽车皮革45%股权并增资0.3亿元，共持有宏兴皮革56%股权。收购完成后，公司快速切入景气度较高的新能源汽车内饰行业，整合宏兴皮革的客户渠道优势和公司原有的品牌、资金和产能优势，加速拓展天然汽车内饰用皮革市场，打造公司业绩新增长曲线。本次收购少数股权有助于公司进一步增厚合并净利，推动整体业绩增速提升。鞋皮革主业稳健发展，有望