开源证券：万科A（000002）-公司信息更新报告：单月销售依旧低迷，融资三支箭齐发力

万科A(000002)单月销售依旧低迷，融资三支箭齐发力，维持“买入”评级万科发布2022年11月经营简报。公司11月销售面积和金额分别同比下滑18.3%和29.5%，投资拿地保持谨慎，自房地产融资三支箭落地后，公司在银行授信、债券融资和股权融资三端都获得助力，融资端进一步改善，对公司基本面提供有力支撑。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年万科A归母净利润分别为244.4、269.0、297.5亿元，EPS分别为2.10、2.31、2.56元，当前股价对应PE估值分别为8.7、7.9、7.2倍，维持“买入”评级。单月销售不及预期，累计降幅持续收窄万科11月实现合同销售面积207.4万平方米，合同销售金额304.4亿元，分别同比下滑18.3%和29.5%，销售金额降幅较10月同比扩大，延续了低迷表现。公司1-11月合同销售面积2343.1万平方米，合同销售金额3772.2亿元，分别同比下滑32.2%和33.1%，在2021年低基数下累计降幅有所收窄，优于克而瑞百强房企累计销售金额42.6%的下滑比例。拿地保持谨慎，单月新增开发项目三个万科11月单月新增3个开发项目，分别位于长沙