安信证券：信安世纪（688201）-拟定增收购普世科技，产品和渠道双拓展

信安世纪(688201)事件概述11月16日晚间，公司发布《发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）》，拟以发行股份和支付现金的方式，收购普世科技80%股权。此次交易标的的资产评估值为3.07亿元，经双方协商，同意标的资产80%股权的交易价格为2.44亿元。本次交易合计发行股份667.60万股，发行价格为35.80元/股。普世科技承诺2022/23/24年净利润将分别不低于2400/2950/3650万元，三年累计不低于9000万元。过交易交割完成日推迟至2022年12月31日之后，则业绩承诺期顺延为2023/24/25，净利润不低于2950/3650/4500万元，三年累计不低于11100万元。产品和渠道双拓展，业绩承诺支撑成长我们认为此次信安世纪收购普世科技，是一次产品和渠道领域的双协同和双拓展，有望发挥出较强的协同效应。具体而言：1）产品协同：普世科技的核心产品包括跨网隔离交换、终端安全管控、数据安全归档三大产品线，分别解决数据安全、合规的从分散到集中，在数据利用过程中的失控到受控，以及让无序集中存放的数据变得更有序、可靠的存储，最终提升数据分析处理能力。其中，跨网隔离交换产品，