国信证券：星宇股份（601799）-单三季度净利润增长约75%，净利率同比提升3.4pct

星宇股份(601799)事项：公司公告：常州星宇车灯股份有限公司发布关于2022年第三季度主要经营情况的公告，公司2022年第三季度经营状况良好。经初步核算，公司2022年第三季度实现营业收入同比增长30%左右，实现归属于上市公司股东的净利润同比增长75%左右。目前公司经营情况正常，各项工作有序开展。国信汽车观点：1）根据公司公告，2022年前三季度，公司实现营业收入约59.38亿元，同比增长4.9%左右，实现归母净利润约7.53亿，同比增长2.0%左右。拆单季度看，2022Q3公司实现营业收入约22.19亿元，同比增长30%左右，环比增长39.9%左右，实现归母净利润约2.96亿，同比增长75%左右，环比增长57.3%左右。利润率角度，2022Q3净利率同环比均改善。2022年前三季度，公司净利率约12.68%，同比-0.37pct，拆单季度看，22Q3净利率约13.32%，同比+3.43pct，环比+1.47pct。整体来看，三季度公司业绩表现向好，我们认为这与大众Q3的产销恢复、日系和自主品牌客户新项目出量有关（2022Q3公司前大灯/后组合灯/小灯销量同比增速分别+54.3%/