中原证券：中航光电（002179）-季报点评：业绩高速增长，产能释放助力未来成长

中航光电(002179)投资要点：中航光电披露2022年三季度报告。今年前三季度，公司实现营业收入124.54亿元，同比增长26.09%；净利润22.84亿元，同比增长40.74%。三季度高增长持续，全年业绩无忧公司三季报业绩快速增长，营业收入增长26.09%，归母净利润增长40.74%，略超市场预期。其中，2022年Q3单季度公司实现营业收入42.63亿，同比增长32.65%，环比增长0.9%，实现归母净利润7.75亿，同比增长52.33%，环比增长0.52%，业绩持续高增长，全年业绩无忧。从各业务领域来看，防务领域持续完善产品谱系，不断拓展宇航、适航等新领域，整体将保持稳定的增长。民用领域新能源汽车业务抓住行业发展机遇，实现了高速增长。此外公司重点培育的数据中心、光伏储能等领域前景良好，仍有较大的增长空间。公司坚持防务与民品协同发展的理念，过去多年一直坚持军民协同发展，军民业务比例大致保持1:1的状态，今年防务领域景气度较高，防务领域占比达60%左右。规模效应明显，各项费用率下滑，毛利率下滑但净利率仍有上升2022年三季报公司毛利率36.94%,同比下降1.27pct，其中，Q3单