华鑫证券：纳芯微（688052）-公司事件点评报告：业绩符合预期，降本增效毛利率环比提升

纳芯微(688052)事件纳芯微发布2022年三季度报告：2022年前三季度实现营业收入12.76亿元，同比增长120.35%，实现归母净利润2.42亿元，同比增长56.9%，实现扣非后归母净利润1.88亿元，同比增长24.37%。投资要点股权支付费用影响表观利润，降本增效毛利率环比提升剔除股权支付费用后公司前三季度实现归母净利润为3.43亿元，同比增长113%。单Q3实现营收4.83亿元，同比增长102.34%，环比增长6.22%，实现归母净利润4699万元，剔除股份支付费用后归母净利润为1.35亿元，环比增长16.95%。盈利能力方面，Q3单季度毛利率为51.86%，环比提升1.43pct，主要因为隔离与接口芯片产品毛利率提升幅度较大，公司降本策略显效，部分产品单位成本略有下降，整体前三季度毛利率达到51.17%，整体毛利率水平稳中有升。汽车与泛能源占比持续提升，三大业务线稳健增长截至目前，公司可供销售的料号数量约1200余款。从产品结构看，信号感知、隔离与接口、驱动与采样等三大类产品收入占比在第三季度趋于稳定，各条业务线保持稳健成长，前三季度信号感知芯片占比约19%，隔离与接口芯