开源证券：晶晨股份（688099）-中小盘信息更新：消费电子终端承压，车载芯片放量在即

晶晨股份(688099)2022年前3季度业绩快速增长，规模优势明显公司发布2022年3季度报告，2022年前3季度实现收入44.00亿元，同比增长36.08%，归母净利润6.80亿元，同比增长35.54%，扣非净利润6.40亿元，同比增长48.41%。受半导体下行周期和全球经济不确定性影响，我们下调公司2022-2024年归母净利润预计分别至9.75（-3.58）/13.61（-4.32）/18.89（-4.42）亿元，对应EPS分别为2.37（-0.87）/3.31（-1.05）/4.60（-1.07）元/股，对应当前股价PE分别为23.6/16.9/12.2倍。公司凭借长期积累的客户、产品、技术、平台和规模优势，营收增长有望保持足够韧性，维持“买入”评级。产品结构变化叠加研发支出增长，影响盈利水平公司2022Q3实现营业收入12.93亿，同比增加4.97%；实现归母净利润0.95亿，扣非净利润0.79亿，同比分别减少62.15%和60.19%。受全球经济增长放缓和终端消费电子市场景气度持续下滑影响，2022Q3公司收入增速明显下滑。同时，公司销售产品结构中高端的机顶盒和AI芯片产