东方财富证券：捷邦科技（301326）-2022年三季报点评：Q3业绩同比增长，紧跟大客户布局碳纳米管

捷邦科技(301326)【投资要点】10月27日公司发布2022年三季报，公司22Q1-3实现营收8.2亿元，同比增长8.3%，归母净利润0.8亿元，同比下降1.4%，扣非后归母净利润0.9亿元，同比增长17.4%。22Q3实现营收3.55亿元，同比增长26.6%，实现归母净利润0.38亿元，同比增长24.7%，实现扣非后归母净利润0.43亿元。盈利能力方面，公司22Q1-3毛利率为27.9%，同比略增0.4pct，净利率为8.8%，同降1.4pcts。22Q3毛利率为29.2%，同增2.1pcts，净利率9.6%，同降0.7pct。绑定大客户的优质消费电子精密功能件结构件厂商。公司是苹果公布的2018财年、2020财年和2021财年全球主要供应商，此外还有亚马逊、谷歌、SONOS等终端品牌。产品主要以出口为主，21年营收中面向海外的占比84%。产品主要为多层精密功能件，是保护膜、石墨、泡棉、导电胶、离型膜等的复合，公司13层及以上的精密功能件产品占主营业务收入的比例在10%以上，最多可生产18层复合材料结构，有较高的技术壁垒。未来，公司将进一步开拓精密结构件产品，横跨ARVR、家储等