开源证券：佳先股份（430489）-北交所信息更新：前三季度营收增长23.56%，塑环保助剂项目推动新增长

佳先股份(430489)保持原有业务持续增长并加快新项目，维持“买入”评级公司前三季度实现营业收入4.09亿元，同比增长23.56%；净利润为4,653万元，同比增长9.33%。2022年第三季度，受到夏季高温期和疫情反复期有计划的停产，DBM二期项目、原材料自产项目、技改项目、公用系统衔接等项目的实施影响，三季度的产量和销量下滑，营业收入和净利润同比轻微下降。我们略微下调2022-2024年盈利预测，预计营收分别为59,725、75,008、80,422万元；归母净利润分别为6,890、8,596、9,044万元，对应EPS分别为0.50、0.63、0.66元，当前股价对应2022-2024年PE分别为13.6、10.9、10.3倍。公司新项目的建设对后期发展具有重要意义，合资公司的橡塑环保助剂项目推动公司中长期增长，维持公司“买入”评级。三季度业绩沙丰新材受原料价格影响在减轻佳先股份受到子公司沙丰新材本年度产能增加和储备原材料增加，原料硬脂酸价格急剧波动，整体呈现先扬后抑的特征，导致库存原材料和库存商品前期成本较高，而销售随行就市，导致原料高位但销售价格下调，公司三季度的业绩有一定