西南证券：坤恒顺维（688283）-业绩快速增长，产品研发进展迅速

坤恒顺维(688283)投资要点业绩总结：公司2022年前三季度实现营业收入1.24亿元，同比增长36.9%；实现归母净利润0.37亿元，同比增长68.7%。营业收入持续增长，毛利率保持较高水平。1）从收入端来看，公司2022年前三季度营收1.24亿元，同比增长36.9%，主要系核心产品市场空间稳定增长，公司产品受到行业标杆客户认可后牵引出更多市场需求。2）从利润端看，公司前三季度归母净利润0.37亿元，同比增长68.7%，主要系公司产品市场认可度、市场占有率持续提高，利润规模随营业收入增长，同时公司聚焦高端，产品竞争力持续提升，毛利率保持较高水平。3）从费用端来看，公司前三季度销售、管理、研发费用率分别为9.75%、6.55%、20.57%，销售费用、管理费用占收入比重有所下降，费用管理能力提升，研发费用同比增长79.9%，主要系公司持续加大研发投入，保持核心竞争力。下游技术快速发展，带动高端测试仿真仪器需求。随着国内商用通信、国防与航空航天、电子工业等各个下游领域技术的高速发展，高端测试仿真仪器市场需求快速增长，根据Frost&Sullivan数据，中国电子测量仪器市场规模在201