开源证券：新奥股份（600803）-公司三季报点评报告：直销气&煤炭主要贡献，三季报核心利润大增

新奥股份(600803)直销气&煤炭主要贡献，三季报核心利润大增。维持“买入”评级近日，国家能源局组织召开2022-2023年采暖季天然气保供稳价专题会议，要求强化合同履约执行，强化民生用气保障。随着采暖季来临，下游需求旺盛，看好公司核心业务表现。公司发布三季报，2022年前三季度实现归母净利31.6亿元，同比-11.9%，扣非净利19.3亿元，同比-21.8%。单季度看，2022年Q3实现归母净利14.6亿元，环比+87.1%；扣非净利5.8亿元，环比-18.7%。结合三季报且考虑汇率波动，我们下调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润47.3/54.5/61.7（前值49.7/57.4/65.1）亿元，同比+15.2%/15.3%/13.3%，EPS分别为1.52/1.76/1.99元，对应当前股价PE为10.4/9.0/8.0倍。公司作为城燃龙头，实现全产业链布局，我国天然气消费量持续增加，盈利有望稳步提升。维持“买入”评级。直销气&煤炭量价齐升，助力归母核心净利润实现高增2022年前三季度公司实现归母净利润31.6亿元，同比-11.9%，下滑主要原因是汇兑损益变动，剔除该