开源证券：新希望（000876）-公司信息更新报告：养殖生产指标持续优化，饲料量、利环比改善

新希望(000876)养殖生产指标持续优化，饲料量、利环比改善，维持“买入”评级新希望发布2022年三季报，公司前三季度实现营收1004.19亿元（+6.29%），实现归母净利-27.07亿元（+57.72%）；公司单Q3实现营收380.90亿元（15.57%），实现归母净利14.33（+147.99%）。公司短期加快母猪种群优化更新及退租闲置固定产能摊高即期出栏成本，小幅下调2022年盈利预期。我们预计2023年生猪价格高位震荡，2024年猪价将震荡下行，基于此上调2023年盈利预测，下调2024年盈利预测。预计2022-2024年归母净利润分别为20.47/102.14/66.77亿元（原预测值为22.13/90.50/120.49），对应EPS分别为0.45/2.25/1.47元，当前股价对应PE为28.2/5.6/8.6倍。公司养殖成本下降叠加猪价上行，维持“买入”评级。生产指标持续优化，非生产成本偏高限制公司短期业绩兑现生猪养殖：公司2022年前三季度销售生猪990.05万头（+45.35%），实现销售收入169.53亿元（+15.41%）；公司单Q3销售生猪305.23万头