中泰证券：中闽能源（600163）-风况不佳拖累盈利，静待四季度修复

中闽能源(600163)投资要点事件：公司发布2022年三季报，2022年前三季度，公司实现营业收入11.78亿元，同比增长15.12%；实现归母净利润4.51亿元，同比增长9.76%；实现扣非归母净利润4.49亿元，同比增长9.86%。2022年单三季度，公司实现营业收入2.55亿元，同比下降5.52%；实现归母净利润0.32亿元，同比下降56.61%；实现扣非归母净利润0.32亿元，同比下降56.17%。点评：三季度福建海风表现不佳，盈利水平不及预期。三季度公司发电量4.37亿千瓦时，同比减少5.58%，其中作为公司主要营收来源的福建省风电发电量为3.75亿千瓦时，同比减少10.75%；新疆哈密光伏发电量858.22万千瓦时，同比减少7.25%。黑龙江省陆上风电发电量0.48亿千瓦时，同比增加42.36%。此外，二龙山镇生物质热电联产项目发电量不及预期，相较于二季度1690.38万千瓦时，三季度仅发的电558.72万千瓦时，环比下降66.95%。上网电量减少造成收入减少，同时装机容量同比增加造成营业成本大幅增加，三季度盈利水平同比大幅下降。在运海风项目较为优质，静待平海湾三期注入。