开源证券：永新光学（603297）-公司信息更新报告：业绩保持稳定，积极推进显微镜国产化和高端化

永新光学(603297)三季度业绩保持稳定，维持“买入”评级公司发布三季报，2022Q3公司实现营业收入1.96亿元，同比减少7.86%；实现归母净利润0.62亿元，同比增加15.06%。2022Q1-Q3公司实现营业收入6.08亿元，同比增长4.61%；实现归母净利润1.99亿元，同比减少8.72%；实现扣非归母净利润1.61亿元，同比增长30.64%。2022Q3公司毛利率为43.0%，同比减少0.22pct，环比提升1.1pcts；销售费用率为4.5%，同比持平，环比提升0.3pct；管理费用率为14.8%，同比提升1.56pcts，环比减少3.0pcts；研发费用率为10.0%，同比提升1.4pcts，环比减少1.2pcts。公司管理费用和研发费用环比减少，经营效率小幅提升。受制于宏观经济形势及下游需求减弱影响，我们小幅下调公司盈利预测，预计2022/2023/2024年公司归母净利润为2.35/3.11/3.98亿元（前值2.70/3.54/4.57亿元），EPS为2.13/2.81/3.60元（前值2.44/3.21/4.14元），当前股价对应PE为46.3/35.0/27