开源证券：东鹏饮料（605499）-公司信息更新报告：基地市场恢复增长，三季度环比加速

东鹏饮料(605499)收入、利润快速增长2022Q1-Q3公司营收66.4亿元、+19.5%，扣非前后归母净利11.7、10.6亿元，同比+17.0%、+10.2%。2022Q3公司营收23.5亿元，同比+25.3%，扣非前后归母净利4.1、3.5亿元，同比+28.3%、+14.4%。因成本趋于下降，我们上调2022-2024年归母净利预测至13.96、17.86、23.13亿元（前次13.25、17.02、21.28亿元），2022-2024年EPS分别为3.49、4.47、5.78元，当前股价对应45.9、35.8、27.7倍PE。中长期看好公司全国化扩张空间和盈利能力提升，维持“增持”评级。基地市场环比Q2加速，省外市场快速增长受益于高温天气、冰冻化陈列持续推进及2022Q2新增终端网点，2022Q3能量饮料同比+29.4%，其他饮料同比-37.4%。分区域看，2022Q3单季基地市场广东、广西分别+4.6%、+18.3%，广东市场恢复增长，广西快速增长；成长市场华东、华中、西南、华北分别+35.7%、+32.6%、+49.3%、+74.5%。前三季度主要经销商净增288个，同