安信证券：海立股份（600619）-Q3收入稳健增长，毛销差同比改善

海立股份(600619)事件：海立股份公布2022年三季报。公司前三季度实现收入123.9亿元，YoY+4.1%；实现业绩0.6亿元，YoY-54.6%。经折算，2022Q3单季度实现收入38.2亿元，YoY+4.3%；实现业绩-0.2亿元，去年同期0.3亿元。我们认为，海立原主业经营稳定，汽零业务稳步推进，Q3收入同比小幅提升；受海立马瑞利业绩未达预期影响，Q3公司盈利能力承压。Q3单季度收入同比回升：据产业在线，Q3转子压缩机、空调电机、洗涤电机行业销量YoY-3.4%/-3.0%/-2.7%（Q2分别为-1.9%/-1.4%/-4.4%）。白电上游零部件行业景气平稳，海立压缩机在非自配市场份额领先，市场地位持续稳固，我们判断，海立原主业收入延续小幅增长趋势。公司有序推动汽零业务发展，为日产全新高端电动车型ARIYA配套的汽车空调已投入量产，并获得本田汽车的高压温水加热器新定点，以及雷诺及日产等多款车型的汽车空调新定点。前三季度，海立新能源车用电动压缩机销量YoY+143.4%。展望后续，公司持续优化主业产品结构，加速新能源产业发展，收入规模有望稳步提升。Q3单季度毛销差改善，净利