开源证券：古井贡酒（000596）-公司信息更新报告：坚定全年目标不放松，竞争优势持续加强

古井贡酒(000596)三季度延续稳健增长，中高端产品表现较好，维持“增持”评级2022年前三季度实现营业总收入127.6亿元，同比+26.4%，实现归母净利润26.2亿元，同比+33.2%。2022Q3实现营业总收入37.6亿元，同比+21.6%，归母净利润7.0亿元，同比+19.3%。三季度业绩稳健增长，我们上调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年净利润分别为30.9（+0.6）亿元、39.3（+0.4）亿元、49.6（+0.1）亿元，同比分别+34.6%、+27.0%、+26.1%，EPS分别为5.85（+0.10）、7.43（+0.07）、9.37（+0.00）元，当前股价对应PE分别为33.7、26.5、21.0倍，公司2022年根据市场环境灵活投放费用，加大对经销商支持力度，聚焦中高端产品消费者培育，竞争优势不断强化，维持“增持”评级。产品结构持续优化，良好状态备战春节我们预计产品结构上古8和20平稳增长，古16高速增长。古5与献礼版渠道利润低，动销略有放缓。目前酒厂重点引导开瓶和去库存，在古8以上产品均设置开瓶有奖。销售团队已经着力部署2023年春节开门