光大证券：江苏银行（600919）-2022年三季报点评：营收盈利双提速，资产质量稳中向好

江苏银行(600919)事件：10月29日，江苏银行发布2022年三季报，实现营收537.6亿，同比增长14.9%，归母净利润204.9亿，同比增长31.3%。加权平均净资产收益率（ROAE）16.55%，同比提升2.5pct。点评：营收盈利双双小幅提速，高位维持稳定。江苏银行前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为14.9%、14%、31.3%，较上季分别变动0.7、-1.7、0.1pct，营收盈利双提速。其中，前三季度净利息收入同比增速12.8%，较年中小幅下滑1.3pct；非息收入增速较中期提升5.7pct至20.3%，延续年内逐季走高态势。拆分业绩增速结构：规模、净息差分别拉动盈利增速25.2、1.9pct，幅度较年中小幅收窄0.3、2.6pct。非息对业绩增速拉动幅度为16pct，较年中放大4pct，主要得益于投资收益等净其他非息收入高增。成本费用仍为业绩主要拖累因素，拖累盈利增速11.3pct，较中期放大4.7pct，1-3Q成本收入比为21%，较去年同期下降0.56pct。3Q资产质量稳中向好，信用成本同比改善，拨备拉动盈利增速4.9pct，较中期放大3pct。