光大证券：键凯科技（688356）-2022年三季度业绩公告点评：疫情影响短期业绩，持续加码创新研发

键凯科技(688356)要点事件：公司发布2022年第三季度报告，2022年1-9月，公司经营业绩保持增长态势，实现营业收入3.21亿元，同比+22.59%；归母净利润1.65亿元，同比+16.03%；扣非归母净利润1.57亿元，同比+20.72%。单季度，公司实现营业收入1.06亿元，与上年同期相比基本持平；归母净利润0.54亿元，同比-12.86%，主要由非经损益减少所致；扣非归母净利润0.61亿元，同比+15.95%，业绩略低市场预期。点评：扣除LNP商业化订单带来的影响，公司业绩仍保持稳健增长。今年前三季度，公司实现产品销售收入2.69亿，其中国外LNP商业化产品订单收入为0.25亿元；而去年前三季度，公司实现产品销售收入2.31亿，其中国外LNP商业化产品订单收入为0.39亿元。因此，扣除国外LNP商业化订单带来的影响后，公司产品销售收入同比+27.36%，净利润同比+30.04%。扣除国外LNP商业化订单收入净利润和非经常性损益后，净利润同比+37.79%。持续加码研发投入，增强公司在PEG新领域的创新实力。2022年1-9月，公司研发费用为0.61亿元，同比+68.97%