信达证券：拓普集团：22Q3业绩高增，盈利能力上行

拓普集团(601689)事件：公司发布2022年三季报，2022年Q1-Q3公司实现营收111.0亿元，同比+41.9%；归母净利润12.1亿元，同比+60.4%；其中Q3实现营业收入43.1亿元，同比+48.3%，环比+41.3%；归母净利润5.0亿元，同比+70.6%，环比+55.6%。2022Q3销售毛利率24.01%，同比+2.89pct，环比+1.92pct；销售净利率11.60%，同比+1.35pct，环比+1.20pct。点评：国内外优质客户产品放量，业绩大幅增长。国际市场公司拓展Rivian、Lucid等创新车企，国内市场公司在福特、通用等传统车企基础上，拓展华为、金康、理想、高合等新势力企业。今年公司优质客户产品放量，业绩大幅增长，公司22Q1-Q3实现营收111.0亿元，同比+41.9%；单季度来看22Q1、22Q2、22Q3公司分别实现营收37.45亿元、30.49亿元、43.09亿元，同比增速分别为+53.34%、+22.43%、+48.3%，优质客户放量显著，公司业绩有望延续高增长。费用摊薄，盈利能力进一步上行。公司产品实现规模化量产，盈利能力上行明显。公司2