开源证券：顺络电子（002138）-公司信息更新报告：2022Q3业绩低于预期，静待消费电子需求回暖

顺络电子(002138)业绩符合预期，维持“买入”评级公司发布2022三季度报告，2022前三季度实现收入31.81亿元，同比-8.5%，实现归母净利润4.07亿元，同比-32.4%，扣非净利润3.59亿元，同比-36.3%，业绩低于预期。基于消费电子需求持续疲软，我们下调之前的盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为5.48/8.32/11.05亿元（前值为8.83/11.34/14.49亿元），EPS为0.68/1.03/1.37元（前值为1.10/1.41/1.80元），当前股价对应PE为30.0/19.7/14.8倍。我们认为，公司是全球领先的电感生产商，虽然消费电子需求短期有所波动，但公司汽车电子收入在稳步提升，未来成长确定性强，维持“买入”评级。消费电子需求疲软拖累三季度业绩2022Q3公司实现收入10.46亿元，同比下滑10.3%，环比-7.3%，归母净利润1.14亿元，同比-40.6%，扣非净利润9550万元，同比-45.4%，主要受消费电子需求疲软拖累。手机、PC、家电等领域是公司产品的主要下游应用领域，三季度全球消费电子需求普遍疲软，Canalys预计，202