开源证券：龙芯中科（688047）-公司信息更新报告：业绩低于预期，信创加持下未来发展动力强劲

龙芯中科(688047)业绩低于预期，维持“买入”评级公司发布2022三季度报告，2022前三季度实现收入4.84亿元，同比-37.6%，实现归母净利润7305万元，同比下滑38.6%，实现扣非净利润-1.22亿元，同比-290.6%。其中，2022Q3公司实现收入1.36亿元，同比-25.0%，归母净利润-1572万元，同比-154.6%，扣非净利润-9591万元，低于预期。我们下调之前盈利预测，预计2022~2024年公司归母净利润为1.03、2.22、3.73亿元（前值为3.19、4.31、5.79亿元），EPS0.26、0.55、0.93元（前值为0.80/1.07/1.44元），当前股价对应2022~2024年PE为338.8/157.0/93.3倍，维持“买入”评级。项目验收进程影响信息化类芯片出货2022Q3实现收入1.36亿元，同比-25.0%，环比下滑18.1%，主要系信息化类芯片的最终用户正处于项目验收阶段，采购需求较少，导致收入同比有所下降。三季度毛利率35.1%，环比二季度的48.4%下滑13.3%，主要系产品结构调整。三季度存货6.27亿元，环比二季度的5.7