开源证券：鹏鼎控股（002938）-公司信息更新报告：2022Q3汇兑收益及旺季稼动率提升，表现亮眼

鹏鼎控股(002938)汇兑收益及旺季稼动率提升带动2022Q3经营向好，维持“增持”评级公司发布2022年第三季度报告，实现营业收入247.9亿元，YoY+18.0%，归母净利润32.6亿元，YoY+94.5%，其中2022Q3单季度实现营业收入106.0亿元，YoY+17.2%，归母净利润18.4亿元，YoY+75.9%。考虑到公司汇兑收益及产能稼动率影响带来的业绩弹性，我们上调2022-2024年盈利预测，预计公司归母净利润为49.7/51.6/55.3（前值为39.6/43.0/47.5）亿元，对应EPS为2.14/2.22/2.38元，当前股价对应PE为13.5/13.0/12.2倍，维持“增持”评级。2022Q3汇兑收益增加，核心客户备货时间恢复带动稼动率提升核心客户手机类产品备货步入旺季，公司产能利用率及良率爬坡顺利，带动毛利率同环比实现增长，公司2022Q3单季度毛利率达到26.7%，YoY+4.8%/QoQ+7.5%。公司核心客户订单以美元结算，美元兑人民币升值带来汇兑收益增加，2022Q3单季度财务费用-3.2亿元，2022Q3净利率17.3%，YoY+5.6pct