开源证券：晨光股份（603899）-公司信息更新报告：2022Q3传统核心业务增速转正，科力普继续高增

晨光股份(603899)2022Q3传统核心业务明显修复，看好一体两翼业务协同，维持“买入”评级2022Q1-Q3收入137.30亿元/+12.99%，归母净利润9.35亿元/-16.28%，扣非归母净利润8.42亿元/-15.12%。2022Q3收入52.96亿元/+18.60%，归母净利润4.07亿元/-9.84%，扣非归母净利润3.58亿元/-5.60%，非经常损益主要是政府补助等，单季度收入增长略超预期，业绩端继续承压主要系传统核心业务和零售大店业务受疫情反复的影响比较大。疫情扰动公司短期业绩，我们下调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润14.07/18.83/22.58亿元（原为15.22/18.90/22.60亿元），对应EPS为1.52/2.03/2.44元，当前股价对应PE为26.8/20.0/16.7倍，看好公司线下业务持续回暖，一体两翼业务协同发展，维持“买入”评级。2022Q3传统核心业务增速转正，晨光科力普延续高增长传统核心业务（含安硕，不含晨光科技）：2022Q1-Q3收入56.5亿元/-6.6%，2022Q3收入22.7亿元/+3.1%，单季收入增速