光大证券：北京银行（601169）-2022年三季报点评：业绩增长保持稳健，零售转型持续深化

北京银行(601169)事件：10月28日，北京银行发布2022三季度报告，实现营业收入513.9亿，同比增长3.2%，实现归母净利润193.6亿，同比增长6.5%。年化加权平均净资产收益率为11.25%，同比下降0.09pct。点评：营收增速提升，盈利增长稳健。公司前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为3.2%、1.6%、6.5%，比上季分别变动1.5、0.9、-1.4pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为1.9%、7.5%，比上季分别提升1.4、1.8pct。拆分盈利同比增速结构，规模扩张、非息、拨备因素为主要贡献分项，分别拉动业绩增速8、5.8、2.3pct；从边际变化看，息差负向拖累收窄、非息贡献走强驱动营收增速提升，但费用拖累加大致使盈利增长放缓。扩表速度放缓，信贷资源向零售领域倾斜。22Q3末，公司总资产、贷款同比增速分别为4.2%、4.8%，较2Q末分别下降0.5、2.6pct；贷款占生息资产的比重为56%，较年初、2Q末分别变动4.7、-0.2pct，资产结构大体稳定。从信贷投放情况看，3Q单季度贷款减少207亿，其中测算零售贷款（母行口径）增加投