开源证券：泰和新材（002254）-公司信息更新报告：Q3氨纶价差缩窄拖累业绩，未来芳纶扩张引领增长

泰和新材(002254)Q3氨纶价差缩窄致使公司业绩承压，看好未来芳纶成长，维持“买入”评级2022年10月30日，公司发布三季度报告，2022Q3公司实现营业收入8.51亿元，同比减少26.40%；归母净利润1,341.98万元，同比减少95.39%。2022Q3公司芳纶业务稳健运营，但氨纶价差缩窄拖累公司业绩，我们下调2022-2023年盈利预测，维持2024年盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润分别为4.15（-2.13）、8.47（-1.47）、12.16亿元，EPS为0.61（-0.31）、1.24（-0.21）、1.78元/股，当前股价对应2022-2024年PE为29.1、14.3、9.9倍。我们看好未来公司芳纶产能扩张驱动业绩高增长、氨纶业务有望迎来底部反转，维持“买入”评级。2022Q3氨纶价差环比收窄，公司业绩环比下滑，氨纶业务有望底部向上2022Q3公司营收环比下滑5.05%，归母净利润环比下滑90.78%。据百川盈孚统计，2022Q2我国氨纶市场均价为4.73万元/吨，受新增产能投放及下游需求萎靡影响，2022Q3我国氨纶均价跌至3.36万元/吨，环