华西证券：悦康药业（688658）-深度跟踪暨3季报点评：重磅脑卒中新药报产在即，Q3单季度业绩大幅改善

悦康药业(688658)事件概述公司发布2022年三季报：前三季度实现营业收入35.02亿元（+4.69%），扣非归母净利润3.04亿元（-14.14%）；Q3单季度实现营业收入15.73亿元（+29.60%），扣非归母净利润1.81亿元（+24.68%）。三季度业绩大幅改善，剔除股权支付后利润正增长公司单三季度实现营业收入15.73亿元，与一二季度的9.01/10.28亿元收入环比有较大增长；单三季度实现归母利润1.95亿元，超过一二季度总和的1.4亿元。公司2021年限制性股票激励计划在报告期确认股份支付费用0.56亿元，剔除股份支付影响后，公司前三季度实现归母利润3.94亿元，同比增长5.69%。脑卒中新药注射用羟基红花黄色素A报产在即公司重点中药创新药“注射用羟基红花黄色素A”治疗急性缺血性脑卒中Ⅲ期临床试验所有45家中心1100例受试者全部入组，60%受试者完成90天访视，其安全性、有效性符合预期；我们预计注射用羟基红花黄色素A有望在2022年底或2023年初报产。重申公司推荐逻辑：1、主要收入来源的核心单品悦康通是唯一获得国产化学药品批文的银杏叶相关注射液，竞争格局优异，对