光大证券：张家港行（002839）-2022年三季报点评：业绩增速突破30%高位，风险抵补能力持续增强

张家港行(002839)事件：10月28日，张家港行发布了2022年三季报，前三季度实现营收36.7亿，同比增长7%，归母净利润12.7亿，同比增长30%。加权平均净资产收益率（ROAE）为12%，同比提升0.85pct。点评：营收盈利双双提速，业绩增速突破30%高位。前三季度张家港行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为7%、10%、30%，较年中变动1.3、-1.4、2.3pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速为5.7%、12.4%，分别较年中下滑0.8pct，提升9.7pct。拆分业绩增速结构看：规模、非息仍为主要贡献项，分别拉动盈利增速38.4、17.4pct，幅度较年中略微收窄0.9、0.5pct。净息差仍为主要拖累项，拖累业绩增速22.6pct，幅度较中期放大2.2pct，净利息收入延续“以量补价”模式。信用成本较中期明显改善，拨备拉动业绩增速8.4pct，较中期放大7.2pct。贷款规模迈上千亿级台阶，客群规模不断壮大。3Q末，张家港行总资产、贷款同比增速分别为14.5%、15.7%，较上季变动0.6、-1.1pct，其中贷款余额较年初增长13%至1128亿，迈上